Trong giao dịch ký quỹ, các nhà đầu tư thường vay vốn từ một sàn giao dịch hoặc nhà môi giới để mua hoặc bán nhiều tài sản hơn mức họ có thể mua bằng vốn tự có của mình. Họ sử dụng tài sản đã có làm tài sản thế chấp để gánh khoản nợ này nhằm mục đích kiếm lợi nhuận lớn hơn.
Hãy tưởng tượng bạn có 1.000 đô la và tin rằng giá của một loại tiền điện tử sẽ tăng lên. Bạn có 2 lựa chọn: Bạn có thể trực tiếp mua số tiền điện tử trị giá 1.000 USD hoặc bạn có thể tận dụng đòn bẩy cho vị thế của mình bằng cách vay tiền. Hãy giả sử giá tiền điện tử tăng 10%.
Nếu bạn đã đầu tư 1.000 đô la ban đầu mà không sử dụng đòn bẩy thì bây giờ số tiền đó sẽ có giá trị là 1.100 đô la, mang lại lợi nhuận 10%.
Tuy nhiên, với đòn bẩy 3:1, bạn vay gấp đôi số vốn ban đầu của mình, mang lại cho bạn 3.000 USD để đầu tư (1.000 USD từ vốn của bạn và 2.000 USD là khoản vay). Với mức tăng giá tiền điện tử 10%, khoản đầu tư 3.000 USD của bạn hiện có giá trị 3.300 USD. Sau khi hoàn trả khoản vay 2.000 USD, bạn còn lại 1.300 USD. Điều này thể hiện lợi tức 30% cho khoản đầu tư 1.000 đô la ban đầu của bạn.
Điều quan trọng cần lưu ý là giao dịch ký quỹ có rủi ro đáng kể. Ví dụ: nếu giá tiền điện tử giảm 10%, khoản đầu tư 1.000 USD của bạn không có đòn bẩy sẽ có giá trị 900 USD, dẫn đến khoản lỗ 10%. Tuy nhiên, với đòn bẩy 3:1, khoản đầu tư 3.000 USD của bạn sẽ giảm xuống còn 2.700 USD. Sau khi hoàn trả khoản vay 2.000 đô la, bạn sẽ còn lại 700 đô la, tức là khoản lỗ 30% của khoản đầu tư 1.000 đô la ban đầu của bạn.
Ví dụ minh họa đơn giản này chưa tính phí giao dịch hoặc lãi từ tiền vay, cả hai đều có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận thực tế của bạn. Hơn nữa, thị trường có thể biến động mạnh, dẫn đến thua lỗ tiềm ẩn, thậm chí có thể vượt quá khoản đầu tư ban đầu của bạn.